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兼并重组杂谈(一)

         组建的四川省地方冶金控股集团有限公司是由23家小型钢铁企业现金出资设立,按照四川省的整合设计,未来设立的五个子公司“保留法人地位,独立经营”,对这种制度安排应理解为先期进行的变通办法,其原因是参与整合的23家钢铁企业,都是产量在100万吨/年以下的企业,拥有合法的生产经营许可证。在各自的经营区域内由于其劳动力成本、运输成本、能耗相对较低,在今年钢铁行业严重不景气的大环境中还能维持生存,但由于国家规范生产条件的要求和整合集中,淘汰落后,环境保护的政策压力,“抱团取暖”成为这些多数企业的必然选择,因此,在设立集团公司这个阶段相对阻力较小,可快速形成集团层面的合并。当继续进行深度整合时就会涉及产权变化、人员重组、管理制度调整、生产计划调整等,但这些都是复杂而繁杂的系统工程,在现阶段下只能摸着石头过河,逐步走向深水区。 第二步,随着钢铁市场的霜冻时间增长,外来不利因素的干扰,企业面临来自内部和外部的双重压力,企业的生存和发展将接受严峻的挑战,怎样走出困境?能不能走出阴霾?成为成员企业不得不面对的问题。在未来几年的时间段内,四川中小钢铁企业必然走向并购重组。
         并购是企业的一种直接投资行为,一般采用以下几种方式:入股、承担债务、购买、资本重组、出资者授权等,总体来说地方中小企业做到强强联合的情形不多。无论哪种方式,都要由一个较大的资本方对其整合企业进行资本层面的整合、控制,除了大资本对目标企业有并购的意向外,还要目标企业有接纳资本的条件和能力,企业主诉求出现多元化是本次整合面临的重要压力。
         集团公司成员单位中,闵籍企业占到了90%,起步实践多为2000年上半叶,以购买破产原国有五小钢铁企业或新投建设的方式始发,走过的是粗放的整合之路,从目前的经营情况来看,有的(如成都冶金实验厂、都江堰长峰)已经尝到了品牌、人才、技术创新、资本扩张、规模经营的甜头,有些认识到了其重要性和市场竞争优势,至少在多数投资人层面,理解了资本扩张、做大做强的企业发展方向,但要想长久立于不败之地,乃至继续发展,那么必须要着力打造企业的核心竞争力,而核心竞争力的核心要素构建除了先进的管理方式、创新的市场营销模式等,仍离不开资本的力量。因此,抓住机遇,在新一轮的产业整合重组中,利用我们共有的集团公司的新型产业平台,进行产业创新、技术创新,实体产业与金融服务业平台并举,是四川地方中小钢铁企业未来十年、二十年稳健发展的必由之路。
 

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